交银国际维持领展(00823)目标价47.7港元以及「买入」评级

<汇港通讯> 交银国际指,由于看到领展(00823)的业务保持平稳,租金有望轻微上升,未来进一步降息将有助于提升股息收益,因此维持「买入」评级,目标价维持47.7港元。交银国际指,截至6月30日,香港零售及办公室出租率维持高位,分别为97.5%及99.2%,澳洲及新加坡零售出租率分别达99.5%及98.4%,管理阶层预期香港零售续租租金可录得低个位数的上调,而中国内地资产大致维持穏定。领展预料利息支出会渐回落,为进一步的併购创造更利好的环境。截至2024年3月底,领展净负债比率为19.8%,公司认为有空间提高比率至不高于30%,相等于约240亿港元的额外债务或超过300亿港元的收购额。另外,凭藉其专业知识和规模经济,领展计划透过基金管理平台模式来管理公募和私人资本,从而扩大其管理规模和管理费收入来源。(JJ)

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