今年，随着人工智能对电力的需求激增，公用事业股走高。

例子之一：本年迄今，标普500公用事业ETF（XLU）上升了29%，是表现最好的行业，而整体指数仅上升23%。

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大部分升幅源于对电力生产商的追捧，其中包括大型科技公司对人工智能数据中心和电动汽车的巨大需求。

麦肯锡最近的一项研究表明，到了2050年，电力预计将成为全球的能源主流。

此外，Tortoise Capital总裁Matt Sallee指出，今年标普500指数排前10名的公司中有5家是能源公司。他在最近的一份报告中表示：「公用事业和中游基础设施将成为人工智能主题的其次受益者。」

今年标準普尔500指数中表现最好的电力生产商Vistra Corp（VST）就是投资者狂热的最佳例证。

这家总部位于德克萨斯州的公司，本年迄今上升了243%，甚至跑赢AI重量级公司英伟达（NVDA），后者同期上升了186%。

上周四，摩根大通分析师宣布开始追蹤Vistra Corp以及另外两家华尔街热门公司Talen Energy（TLN）和Constellation Energy（CEG），这些公司都获得「增持」的评级。

分析师表示，在製造业外判、用电趋势和数据中心发展等结构性的因素推动下，独立电力生产商将从「电力需求的範式转移」中受益。

摩根大通的Jeremy Tonet及其团队写道：「我们认为，儘管市场竞争激烈，我们没有看到供应增长追得上需求，使独立发电商能够在很长的一段时间内获得巨大利润。」

正如财经的Julie Hyman所说，最近的头条新闻，例如微软（MSFT）与Constellation Energy合作重启在Three Mile Island的核反应堆，以及亚马逊（AMZN）从Talen Energy购买数据中心园区，使大型科技公司及其对电力的无尽需求，成为人们关注的焦点。

但XLU今年的强劲表现带出一个问题 — 它们是否已经见顶？

NFJ Investment Group董事总经理兼高级投资组合经理Burns McKinney表示，随着大市处于历史高位，继续投资于提供股息的防守性股票，例如公用事业股，可能是个好主意。

McKinney预期，未来会有更多增长空间。

如果XLU保持年初至今29.1%的升幅，这将是该行业有史以来最好的年度表现。

撰文：Ines Ferré

内容译自财经